Küresel Tahvil Piyasalarında Rahatlama: Fed ve Petrol Fiyatları İzleniyor

ABD Hazinesi’nin tahvil geri alımını artırması, küresel tahvil piyasalarında olumlu bir etki yarattı. Fed ve petrol fiyatları dikkatle izleniyor.

ABD Hazine Bakanlığı’nın uzun vadeli tahvil geri alım operasyonlarının kapsamını genişletme kararı, küresel tahvil piyasalarında satış baskısını azalttı ve piyasalarda olumlu fiyat hareketlerine zemin hazırladı. ABD borsalarının yükseliş göstermesiyle birlikte Asya piyasalarında da alım yönlü bir seyir gözlemlendi.

Kamu borçlarının artışı, yüksek petrol fiyatları ve teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımları için daha fazla borçlanma isteği, küresel tahvil piyasalarında baskı oluştururken, ABD Hazine Bakanlığı’nın bu adımı piyasalardaki gerginliği azalttı. Uzun vadeli tahvil geri alımlarının artırılması, borçlanma maliyetlerinin düşebileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Hazine Bakanlığı, piyasa likiditesini artırmak amacıyla 10-20 yıl ve 20-30 yıl vadeli nominal kuponlu menkul kıymetler için geri alım işlemlerinin üst limitini 2 milyar dolardan en az 4 milyar dolara çıkaracağını duyurdu. Bu uygulamanın 9 Eylül’de başlayıp 4 Kasım’a kadar devam etmesi planlanıyor. Analistler, bu kararın parasal genişleme veya getiri eğrisi kontrolü anlamına gelmediğini, ancak ABD yönetiminin yükselen vade primlerine karşı koyma isteğini gösterdiğini belirtiyor.

Öte yandan, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 28-29 Temmuz tarihli toplantısına ait tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, birçok Fed yetkilisinin enflasyonun düşmemesi durumunda para politikasının yeniden sıkılaştırılmasının gerekliliğini değerlendirdiği ifade edildi. Ayrıca, ABD’nin toplam kamu borcunun ilk kez 40 trilyon doları aştığı kaydedildi. Kamu borcunun 2022 başında 30 trilyon doları geçmesinin ardından son beş yılda 10 trilyon dolarlık bir artış yaşandı.

Tahvil getirilerindeki düşüş, altın fiyatlarını da olumlu etkiledi. Altının ons fiyatı, önceki gün yüzde 4,4 artışla 4.523 dolara yükseldi. Bugün ise yüzde 0,7 gerileyerek 4.492 dolara çekildi, ancak gün içinde 4.527 dolarla iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Tahvil getirilerinin azalması, faiz getirisi olmayan altının yatırımcılar açısından fırsat maliyetini düşürerek talebi artırdı.

Brent petrolün varil fiyatı, ABD-İran gerginliğine dair belirsizlikler nedeniyle yüzde 0,1 artarak 91,7 dolara yükseldi. Dolar endeksi ise 98,8 seviyesinde yatay bir seyir izledi. ABD’de tahvil faizlerindeki düşüş ve şirket bilançolarının olumlu etkisiyle borsa günü yükselişle kapandı. Dow Jones yüzde 0,22, S&P 500 yüzde 0,21 ve Nasdaq yüzde 0,16 değer kazandı. Moderna’nın Merck ile geliştirdiği melanom aşısının olumlu sonuçlar açıklamasının ardından hisseleri yüzde 176 artış gösterdi.

Avrupa borsalarında ise petrol fiyatlarının 90 doların üzerinde seyretmesi ve jeopolitik risklerin etkisiyle negatif bir görünüm hâkim oldu. Avro Bölgesi’nde temmuz ayı yıllık enflasyonu yüzde 2,9, aylık artışı ise yüzde 0,2 olarak gerçekleşti. İngiltere’de yıllık enflasyon da yüzde 2,9’a yükseldi. Fransa’da CAC 40 yüzde 0,09, Almanya’da DAX 40 yüzde 0,14 ve İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 0,75 gerilerken, İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,14 değer kazandı.

Asya piyasalarında ise alım yönlü bir hareket gözlemlendi. Güney Koreli çip üreticisi SK Hynix, yaklaşık 29 milyar dolarlık hisse geri alımı açıklaması sonrasında hisseleri yüzde 15,1 oranında yükseldi. Japonya’da 10 yıllık tahvil faizi 6 baz puan düşerek yüzde 2,83’e geriledi. Nikkei 225 yüzde 1,2, Kospi yüzde 6, Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 ve Hang Seng yüzde 1,1 değer kazandı.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi günü yüzde 2,34 artışla 14.458,98 puandan tamamladı. Dolar/TL ise bankalararası piyasada 47,9480 seviyesinde işlem gördü. Türkiye’de işsizlik oranı, yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 0,3 puan gerileyerek yüzde 7,9 seviyesine düştü. Analistler, BIST 100’de 14.600 ve 14.700 puan seviyelerini direnç, 14.300 ve 14.200 puan seviyelerini ise destek olarak izliyor.

Bugün Türkiye’de takip edilecek veriler arasında temmuz ayı Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE), 2. çeyrek dış borç istatistikleri ve haziran ayı uluslararası yatırım pozisyonu yer alıyor. Ayrıca, ABD’de ağustos ayı Philadelphia Fed imalat endeksi ile haftalık işsizlik başvuruları da izlenecek.